Como ler um backtest sem se enganar
Os números que importam e as armadilhas que fazem um teste parecer melhor do que é.
O backtest aplica as regras da estratégia no histórico e mostra o que teria acontecido. É o melhor filtro que existe para descartar ideias ruins, desde que lido com cuidado.
Os números, em uma frase cada
- Resultado: quanto o capital variou no período.
- Comparação com comprar e segurar: a estratégia fez melhor do que simplesmente comprar e esperar?
- Queda máxima: a pior sequência de perdas. É o que você teria que aguentar sem desligar o robô.
- Taxa de acerto e ganho médio ÷ perda média: juntos dizem se a expectativa é positiva.
- Fator de lucro: soma dos ganhos dividida pela soma das perdas. Acima de 1 ganha; abaixo de 1 perde.
- Número de operações: com menos de 30, o resultado pode ser só sorte.
As três armadilhas
- Excesso de ajuste: mexer nos parâmetros até o passado ficar perfeito. A estratégia decora o passado e falha no futuro. Prefira parâmetros redondos e estáveis: se 20 funciona e 22 não, desconfie.
- Período escolhido a dedo: testar só na grande alta. Teste em alta, queda e lateral.
- Esquecer os custos: sem taxa e slippage, todo day trade parece bom.